{"id":184466,"date":"2025-10-08T07:54:00","date_gmt":"2025-10-08T10:54:00","guid":{"rendered":"https:\/\/cdnoticias.com\/?p=184466"},"modified":"2025-10-08T09:48:58","modified_gmt":"2025-10-08T12:48:58","slug":"mindlin-oficializa-su-desembarco-en-el-grupo-brasileno-dueno-de-loma-negra","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/cdnoticias.com\/index.php\/2025\/10\/08\/mindlin-oficializa-su-desembarco-en-el-grupo-brasileno-dueno-de-loma-negra\/","title":{"rendered":"Mindlin oficializa su desembarco en el grupo brasile\u00f1o due\u00f1o de Loma Negra"},"content":{"rendered":"

Junto a otro grupo de acreedores, acaba de tomar el control de InterCement, el holding del pa\u00eds vecino que es propietario de la mayor cementera argentina.<\/p>\n

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Finalmente, Marcelo Mindlin desembarca como nuevo due\u00f1o indirecto de Loma Negra<\/strong>, luego de que una asamblea de acreedores de InterCement<\/strong>, due\u00f1o de la cementera argentina, acept\u00f3 una propuesta para refinanciar su pasivo<\/strong> que, entre otros aspectos, incluye el desembarco del propietario de Pampa Energ\u00eda. en el conglomerado brasile\u00f1o.<\/p>\n

De esta forma, el empresario argentino tambi\u00e9n se convertir\u00e1, de manera indirecta, en el accionista mayoritario de la compa\u00f1\u00eda fundada por la familia Fortabat en 1926, pasando a controlar el 52% de la que es considerada la mayor cementera de la Argentina.<\/p><\/blockquote>\n

La operaci\u00f3n fue aprobada este lunes 6 de octubre<\/strong> durante una asamblea de acreedores que se llev\u00f3 a cabo en la sede de Mover y de InterCement y en la que se debati\u00f3 un nuevo plan de recuperaci\u00f3n judicial<\/strong> presentado por el directorio de este holding en un documento de m\u00e1s de 3.500 p\u00e1ginas al que tuvo acceso iProfesional.<\/p>\n

Marcelo Mindlin, nuevo due\u00f1o de Loma Negra<\/h3>\n

La iniciativa tuvo el respaldo del 99,99% de los tenedores de deuda de InterCement<\/strong> y, en el caso de Loma Negra, le abre la puerta al ingreso de estos nuevos accionistas comandados por el propio Mindlin.<\/p>\n

En junio pasado<\/a>, el due\u00f1o de Pampa Energ\u00eda desembarc\u00f3 en forma indirecta en la cementera tras quedarse con la deuda que InterCement pose\u00eda con el banco Ita\u00fa.<\/strong><\/p>\n

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Es decir, adquiri\u00f3 el 60% de los cr\u00e9ditos por alrededor de u$s45 millones<\/strong> que los due\u00f1os de Loma Negra adeudan a la entidad brasile\u00f1a a trav\u00e9s de su subsidiaria, Generaci\u00f3n Argentina S.A., mientras que el 40% restante fue cedido a tenedores de t\u00edtulos de deuda<\/strong> emitidos en el exterior (bonds) por el grupo tambi\u00e9n brasile\u00f1o.<\/p>\n

En ese momento, la operaci\u00f3n fue considerada como el primer paso tomado por el due\u00f1o de Pampa Energ\u00eda<\/a> para ir por el control total de Loma Negra, todav\u00eda controlada por InterCement, a su vez propiedad del Grupo Mover (ex Camargo Correa).<\/p><\/blockquote>\n

En el caso del Ita\u00fa, era uno de los mayores tenedores de deuda del holding brasile\u00f1o por lo que su movida lo posicion\u00f3 de manera interesante a la hora de negociar el reperfilamiento de ese pasivo a cambio de quedarse con las acciones mayoritarias de la cementera argentina.<\/p>\n

Encuentro clave<\/h3>\n

A partir de esa transacci\u00f3n, Mindlin tuvo acceso al capital de InterCement como acreedor<\/strong> y por eso es que tambi\u00e9n habr\u00eda participado del encuentro de este lunes 6 de octubre otorgando su voto positivo al proceso de reestructuraci\u00f3n.<\/strong><\/p>\n

Si bien la estrategia todav\u00eda debe ser homologada por el Juzgado de Quiebras y Recuperaciones Judiciales del Estado de San Pablo<\/strong> a cargo del procedimiento concursal del holding, todo indica que no habr\u00eda mayores inconvenientes en dicho tr\u00e1mite.<\/p>\n

En especial, si se tiene en cuenta el porcentaje de adhesi\u00f3n que la iniciativa logr\u00f3 entre los tenedores de una deuda que supera los u$s2.000 millones.<\/p>\n

De este modo, Mindlin, a trav\u00e9s de una nueva sociedad creada para su desembarco en InterCement bajo las siglas de LATCEM, se abrir\u00e1 el camino para sumarse a Loma Negra como accionista mayoritario, teniendo en cuenta que hasta ahora el grupo brasile\u00f1o controla el 56% de la cementera.\u00a0Pero no lo har\u00e1 solo, ya que tendr\u00e1 como socios al grupo Redwood Capital Management y a otro conjunto de fondos administrados por la sociedad formada entre Moneda y Patria Investment.<\/p><\/blockquote>\n

En conjunto, se convertir\u00edan en los accionistas principales de InterCement<\/strong>, a los que tambi\u00e9n se suman otros importantes acreedores que pasar\u00e1n a capitalizar sus tenencias en la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\n

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Dejar atr\u00e1s el stress financiero<\/h3>\n

Adem\u00e1s, este plan permitir\u00eda una reducci\u00f3n considerable de las deudas<\/strong> de la sociedad y sumar\u00eda una nueva l\u00ednea de cr\u00e9dito aportada por los nuevos accionistas para fortalecer el capital de trabajo y afrontar los gastos de la reestructuraci\u00f3n, dejando a InterCement con una s\u00f3lida estructura de capital.<\/p>\n

De esta manera, la empresa due\u00f1a de Loma Negra finalizar\u00eda la situaci\u00f3n de estr\u00e9s financiero<\/strong> en la que se vio envuelta en los \u00faltimos dos a\u00f1os y podr\u00eda volver a cumplir el rol estrat\u00e9gico que la empresa tuvo hist\u00f3ricamente dentro del sector cementero en Brasil y Argentina.<\/p>\n

Por lo menos as\u00ed lo entienden en Pampa Energ\u00eda, desde donde oficializaron el proceso anticipado por iProfesional, y aseguraron que se trata de una operaci\u00f3n “que marcar\u00eda el inicio de una nueva etapa para la compa\u00f1\u00eda, que contar\u00e1 con: una estructura de capital s\u00f3lida y sostenible, sin vencimientos significativos por los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os”.<\/p><\/blockquote>\n

A trav\u00e9s de un comunicado de prensa, los voceros de Mindlin tambi\u00e9n agregaron que el acuerdo “otorgar\u00eda capacidad de inversi\u00f3n y sostenibilidad a largo plazo<\/strong>, sumado a una visi\u00f3n estrat\u00e9gica enfocada en el desarrollo y crecimiento”.<\/p>\n

Explicaron adem\u00e1s, que el plan aprobado se estructur\u00f3 de forma tal que, durante el per\u00edodo de transici\u00f3n hasta la efectiva incorporaci\u00f3n de los nuevos accionistas, se asegurar\u00e1 la continuidad operativa de la empresa y de su controlada Loma Negra, con operaciones que seguir\u00e1n desarroll\u00e1ndose con total normalidad, “manteniendo los est\u00e1ndares de calidad, el empleo y las relaciones con clientes, proveedores y comunidades”<\/strong>.<\/p>\n

Socios con peso<\/h3>\n

Para analizar la nueva composici\u00f3n accionaria de InterCement hay que comprender que los nuevos accionistas del grupo brasile\u00f1o re\u00fanen capitales argentinos, regionales e internacionales, con amplia experiencia en transformaci\u00f3n empresarial, reestructuraci\u00f3n financiera y generaci\u00f3n de valor.<\/p>\n

El objetivo de este grupo de acreedores<\/strong> al asumir el control de InterCement es el de consolidar y expandir el negocio, de la mano de LATCEM<\/strong>, sociedad que a su vez es controlada por el propio Marcelo Mindlin.<\/p>\n

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De esta forma, el empresario argentino sumar\u00e1 las actividades cementeras en Brasil y Argentina<\/strong>, no a Pampa Energ\u00eda, sino a SACDE<\/strong>, una de las principales empresas constructoras del pa\u00eds y de la cual es tambi\u00e9n el due\u00f1o.<\/p>\n

En el caso de Redwood Capital Management es un fondo de inversi\u00f3n global<\/strong> con sede en Nueva York y Miami que maneja m\u00e1s de u$s10.000 millones y se especializa, entre otras cosas, en ayudar a empresas a solventar sus estructuras de capital y trabajar con su liderazgo para mejorar y solidificar sus operaciones.<\/p>\n

De hecho, es socio de Mindlin en SACDE, y es co-controlante de Or\u00edgenes Seguros, adem\u00e1s de operar en Argentina a trav\u00e9s de su “Redwood Argentina Fund”, establecido en 2014 para invertir en activos locales.<\/p>\n

En cuanto a Moneda Patria Investments forma parte de Patria Investments<\/strong>, firma l\u00edder en manejo de activos alternativos en Latinoam\u00e9rica con m\u00e1s de 35 a\u00f1os de historia y u$S48.000 millones bajo administraci\u00f3n.\u00a0Los fondos de cr\u00e9dito de Moneda Patria Investment, con m\u00e1s de u$s7.000 millones y un historial de 25 a\u00f1os, son considerados como referentes en el mercado de deuda corporativa en la regi\u00f3n, habiendo participado en decenas de reestructuraciones en Latinoam\u00e9rica.<\/p>\n

En Argentina desembarc\u00f3 en el 2021<\/strong> con la compra de NeoSecure, una empresa l\u00edder en soluciones y servicios de ciberseguridad con operaciones en varios pa\u00edses de la regi\u00f3n.<\/p>\n

Loma Negra moderniza sus plantas y lanza su nueva bolsa de 25 kilos<\/a><\/p><\/blockquote>\n